【要点名字】
证券资产组合的风险及其衡量
【考核年份】
2023年第一批、2022年第一批、2022年第二批
【备考困难程度】
中
【常考试试题型】
单选题、多选题、判断题
【学习提示】
本要点是第二章内容，考试容易见到套路为，××时，才能××；关于××，下列说法正确/错误的是/有；××案例，则××为。
学习时，以教程原文及扩展、例题、公式为主，主要学会有关系数与β系数有什么区别、有关系数为多少时可以分散风险、资产组合的方差和标准差为何不可以直接计算加权平均数、标准差率计算等。
【要点内容】
风险 | 事情 | 说明 |
非系统性风险 （特有、可分散） | 公司罢工 新品研发失败 诉讼失败 失去销售合同 | ①个别公司或个别资产特有； ②可以通过资产组合分散：ρ1,2 ③资产数目增加，分散效应减弱； ④资产20个以上，只能增加管理本钱。 |
系统性风险 （市场、不可分散） | 宏观经济 经济政策 税制改革 准则改革 政治原因 | ①影响所有资产的风险； ②不可以通过资产组合消除风险； ③资产系统风险评估：β系数。 |
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