2025中级财务管理易错易混要点：有关系数和β系数

经典例题：

1.【单选题】（2020年）关于两种证券组合的风险，下列表述正确的是（　）。

A.若两种证券收益率的有关系数为－1，该证券组合没办法分散风险

B.若两种证券收益率的有关系数为0，该证券组合可以分散全部风险

C.若两种证券收益率的有关系数为－0.5，该证券组合可以分散部分风险

D.若两种证券收益率的有关系数为1，该证券组合可以分散全部风险

【答案】C

【分析】若两种证券收益率的有关系数为1，表明它们的收益率变化方向和幅度一模一样，所以，该证券组合不可以减少任何风险，选项D的说法不正确。只有在有关系数小于1的状况下，两种证券构成的组合才能分散风险，在有关系数为－1时，可以最大限度地分散风险，所以，选项C的说法正确，选项A、B的说法不正确。

2.【判断题】（2022年）证券资产组合的β系数不只受组合中各单项资产β系数的影响，还会遭到各种资产价值在证券资产组合中所占比率的影响。（　）

【答案】√

【分析】证券资产组合的β系数等于组合中各单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产价值在证券资产组合中所占比率。